英国30年債利回り28年ぶり高水準、BoE年内3回利上げ観測で金融株に資金

英国の30年国債利回りは5月5日時点で4.8%台に上昇し、1998年以来の高水準を記録した。10年債利回りも4.4%と2008年金融危機以降の最高水準に達している。

この急激な金利上昇の背景には、中東戦争の長期化による原油価格上昇とインフレ圧力の再燃がある。英国の4月消費者物価指数（CPI）は前年同月比3.2%上昇と、3ヶ月連続でBoEの目標である2%を上回った。

金利先物市場では、BoEが年内に基準金利を現在の5.25%から5.75-6.0%まで引き上げるとの観測が強まっている。

長期金利の上昇は住宅ローン金利の押し上げ要因となっている。英国の主要銀行は5年固定住宅ローン金利を6%台に引き上げ、2008年以来の高水準となった。

英国住宅建設業者連盟は「金利上昇により新築住宅需要が前年同期比15-20%減少する可能性がある」との見通しを示している。

企業の資金調達環境も厳しさを増している。BBB格の英国企業債利回りは6.2%と、2020年3月以来の高水準に上昇。設備投資や事業拡張の資金調達コストが大幅に増加している。

英国金利上昇は日本株市場にも波及効果をもたらしている。過去の類似局面では、グローバル金利上昇局面で日本の金融セクター株（三菱UFJ、三井住友FG、みずほFG）に資金が流入する傾向が観測された。

一方で、英国向け輸出比重の高い自動車メーカー（トヨタ、日産、ホンダ）は英国経済減速懸念で売り圧力を受ける場面もある。

不動産関連では、英国での事業展開を行うREITや建設会社（大成建設、鹿島建設）が影響を受ける可能性がある。